Auditando en tiempos de Crisis Financiera

En estos tiempos de crisis resulta conveniente resumir brevemente algunos de los aspectos más comunes que pueden requerir atención al momento de llevar a cabo auditorias:

Flujos de caja y riesgos de liquidez
La tendencia general de baja en el volumen de operaciones, junto con el deterioro en los niveles de cobranza de créditos pueden afectar seriamente las proyecciones de flujo de caja, originando problemas de liquidez, en tanto que la disponibilidad de créditos financieros se ha visto seriamente restringida y encarecida.
Analizar críticamente los riesgos de descalce entre activos y pasivos corrientes.

Instrumentos financieros y productos derivados
Junto con analizar los potenciales deterioros de valor, debemos ser muy críticos sobre las fuentes de valorización utilizadas (competentes e independientes)
Además de revisar muy críticamente la determinación de los fair values de los instrumentos derivados y su debido reflejo en los estados contables, debemos indagar sobre la potencial existencia de productos derivados complejos o inusuales que pudiesen representar pérdidas encubiertas.
Indagar sobre los riesgos de crédito de la contraparte, teniendo en mente que hay instituciones financieras que se han visto afectadas por situaciones y fraudes internacionales (e.g. caso Madoff).

Riesgos de cobranza
La cartera de clientes puede haberse resentido. Sin perjuicio del cuidado especial que requieren las instituciones financieras, para los clientes en general la tradicional aplicación de tramos de antigüedad puede tender a no reflejar la realidad actual.

Valuación de existencias
Los problemas de valorización se pueden derivar tanto de las tendencias del mercado local como del internacional, para el caso de las mercaderías importadas. Tener en cuenta que la baja de los precios internacionales podría determinar la necesidad de realizar ajustes a la valuación de los inventarios como consecuencia de la comparación entre su valuación contable y su valor neto de realización.
Además, puede observarse una tendencia al incremento de activos obsoletos por el aumento en los niveles de inventario en ciertas industrias, ante la desaceleración de los niveles de actividad.

Valuación de créditos a largo plazo
Una de las consecuencias de la crisis financiera ha sido el aumento generalizado de tasas de interés. Esta situación tiene un impacto en la valuación de créditos a largo plazo, los cuales deben ser registrados a su valor descontado. Tener en cuenta además que en la actual coyuntura, en aquellos casos en los que no se realizaba el descuento de los saldos de créditos por considerar no significativo su efecto, esta definición debe ser reconsiderada, dado el aumento de tasas.

Deterioro de valor
Debemos identificar potenciales impactos sobre activos fijos, inversiones en otras empresas, menores valores de inversión y otros intangibles.

Impuesto diferido
La revisión de las proyecciones operacionales puede afectar seriamente la posibilidad de recuperación de activos por impuesto diferido.

Endeudamiento
Particular atención a clientes con vencimientos significativos en el corto plazo que puedan verse afectados por la iliquidez del mercado y a aquellos casos en que se deben cumplir con indicadores financieros ("covenants") que puedan verse afectados.

Proveedores estratégicos
Determinadas empresas pueden depender operacionalmente de uno o más proveedores. Debemos indagar sobre las medidas adoptadas por nuestros clientes para identificar proveedores que pudiesen estar experimentando problemas y de los planes contingentes establecidos al efecto.

Estimaciones
El escenario actual requiere una revisión de la razonabilidad de los criterios de estimación utilizados, tanto respecto a valorización de activos como de pasivos y pasivos contingentes.

Fair Values
Especial atención a todos aquellos rubros del balance que puedan verse afectados por la determinación de fair values.
Por otra parte, debemos asegurarnos de la razonabilidad de las bases utilizadas por nuestros clientes para obtener/determinar los mismos.

Valorización de garantías
Asociado a los riesgos de crédito, pueden existir garantías reales que hayan visto seriamente deteriorada su valorización.
Asimismo pueden existir garantías otorgadas a partes relacionados o terceros que, ante un eventual deterioro del deudor principal respecto del cual nuestro cliente se constituyó como fiador, den lugar a la necesidad de constituir un pasivo o de aumentar el pasivo ya registrado.

Procedimientos sustantivos
Debemos evaluar la necesidad de realizar procedimientos sustantivos al cierre del ejercicio, reevaluando aquellos casos en que hayamos aplicado este tipo de procedimientos a fecha preliminar. Lo anterior puede incluir la necesidad de obtener nueva evidencia de terceros independientes (confirmaciones), como asimismo la conveniencia de incrementar el tamaño de las muestras.

Discusiones y comunicaciones con la Administración Superior
Antes de comenzar nuestros procedimientos de revisión final, necesariamente debemos reunirnos con los niveles adecuados de la Administración para discutir su visión sobre los impactos de la crisis, concretos o potenciales, y sobre los planes de acción tomados al efecto. Debemos consensuar aquellas partidas del balance que se pudiesen ver directamente afectadas y definir, de común acuerdo, instancias de seguimiento y comunicación.

Planes de reestructuración y reducción de costos
Este tipo de planes, en particular, puede afectar las operaciones futuras de la empresa y, eventualmente, requerir ajustes o debida exposición en los estados contables.
Tener en cuenta además que una situación de crisis mundial, como la actual, determina que muchas corporaciones multinacionales cambien radicalmente su estrategia de negocios, lo cual podría impactar las operaciones de las subsidiarias en nuestro país. Dichos impactos podrían incluir desde una reducción de las operaciones, una eventual venta de la subsidiaria a terceros o inclusive el cese de las operaciones. En tal sentido debemos estar atentos a las informaciones que hagan públicas estas empresas.

Presión por resultados
En un escenario de crisis, la presión por resultados y cumplimiento de metas puede incrementar los riesgos de auditoría.

Riesgos de fraude
Consecuente con lo anterior, se puede incrementar el riesgo de manipulación de la información financiera y aumenta la posibilidad que terceros o personal de la empresa puedan cometer actos irregulares.

Entorno de control interno
Debemos asegurarnos que las medidas eventualmente tomadas por la Administración para enfrentar la crisis no pudiesen repercutir en un deterioro en los sistemas y procedimientos de control interno.

Hechos posteriores
Efectuar el debido seguimiento de las situaciones potencialmente observadas, hasta la fecha de nuestro dictamen, incluyendo la evolución futura de las tendencias de valorización, situación de clientes y proveedores, entro otros.

Exposición en los estados contables
Sin perjuicio de las situaciones particulares que pudiesen requerir debida exposición en nota, debemos evaluar la conveniencia de sugerir a nuestros clientes la necesidad de revelar en nota determinados riesgos, operacionales o financieros, así como situaciones de incertidumbre.

Integridad de los estados contables
Auditar lo que está reflejado en los estados contables siempre será relativamente fácil, el gran desafío es auditar lo que no está en ellos. Sin perjuicio que esta inquietud básica trasciende el escenario de crisis, debemos prestar especial atención a la debida identificación, valorización y exposición de los efectos de instrumentos derivados, pasivos omitidos, en general, y pasivos contingentes.

Aplicación de los arts. 94 y 206 de la Ley de Sociedades Comerciales
Estar atento a que, como consecuencia de esta coyuntura, algunos de nuestros clientes podrían quedar encuadrados en estos artículos de la Ley de Sociedades Comerciales. Esta situación deberá exponerse adecuadamente en los estados contables, conjuntamente con los planes de acción de la gerencia para resolverla y deberá impactar en nuestro informe de auditoría.

Empresa en marcha
Como corolario de todo lo anterior, en la medida que las circunstancias lo ameriten, debemos evaluar cuidadosamente la eventualidad que determinados clientes tuviesen problemas para continuar como empresa en marcha, aplicando los procedimientos adicionales de auditoría y procurando las debidas revelaciones que corresponda en las circunstancias.